米金融・債券市場＝利回り低下、低調な小売統計受け - ロイター

    ［ニューヨーク　１４日　ロイター］ - 
                   米東部時間       価格    利回り  コード
 ３０年債（指標      17時05分  100*19.50   2.3466%  <US30YT=RR
 銘柄）                                             >
                   前営業日終   99*23.75   2.3870%            
                           値                       
 1０年債（指標銘     17時05分   99*29.00   1.6352%  <US10YT=RR
 柄）                                               >
                   前営業日終   99*19.50   1.6680%            
                           値                       
 ５年債（指標銘      17時05分   99*21.50   0.8177%            
 柄）                                               
                   前営業日終   99*18.50   0.8370%            
                           値                       
 ２年債（指標銘      17時00分   99*30.50   0.1490%            
 柄）                                               
                   前営業日終   99*29.88   0.1590%            
                           値                       
                       清算値   前日終値  コード
 Ｔボンド先物6月    156*26.00  156*06.00        
 限                                       
 Ｔノート先物6月    132*13.00  132*06.00        
 限                                       
 
    米金融・債券市場では、４月の米小売売上高が予想を下回ったこと
で国債利回りが低下した。米連邦準備理事会（ＦＲＢ）はインフレ上昇
は一過性のものとの見解を示しているが、市場でもこうした見方が広ま
りつつある。
    終盤の取引で１０年債利回り           は２．４ベーシスポイン
ト（ｂｐ）低下の１．６４４％。３月中旬に１．７％を超える水準に急
上昇した後のレンジの中間近辺にある。
    ４月の小売売上高（季節調整済み）は前月から横ばいにとどまった
。新型コロナウイルス対策の一つである現金支給の効果が薄れ、市場予
想の１％増を下回った。３月の数字は前月比で当初発表の９．７％増か
ら１０．７％増へ上方改定された。
    １２日発表の４月の消費者物価指数（ＣＰＩ、季節調整済み）は、
総合指数が前年比４．２％上昇し、２００８年９月以来、約１２年半ぶ
りの大幅な伸びを記録。市場ではインフレ率がＦＲＢの目標を超えて上
昇し、予想より早く利上げが実施されるのではないかとの観測が出てい
たが、この日の小売売上高が軟調だったことでこうした見方は後退した
。
    みずほ証券の米国担当チーフエコノミスト、 スティーブン・リッ
チウト氏は「需要サイドによる物価上昇は一過性のものというＦＲＢの
見解が証明された」と語った。
    ただ、コモディティー（商品）価格の上昇や供給網の阻害のほか、
人材の採用難を反映した賃金の上昇などで物価は上昇するとの見方も根
強い。インフラストラクチャー・キャピタル・マネジメント（ニューヨ
ーク）の創業者、ジェイ・ハットフィールド氏は「インフレは一過性の
ものではなく、加速している」とし、ＦＲＢは「むしろ間違えている」
と述べた。    
    ３０年債利回り           は２．５ｂｐ低下の２．３６２％。
    物価連動国債（ＴＩＰＳ）と通常の国債の利回り差で、期待インフ
レ率を示すブレーク・イーブン・インフレ率（ＢＥＩ）は、５年物US5
YTIP=RRが２．６９％、１０年物が２．５４３％。    
    
    ＜ドル・スワップ・スプレッド＞    
                                  Last (bps)  Net Change (bps)
 U.S. 2-year dollar swap spread   10.50       0.50
 U.S. 3-year dollar swap spread   11.75       0.50
 U.S. 5-year dollar swap spread   8.25        0.50
 U.S. 10-year dollar swap spread  -4.00       1.75
 U.S. 30-year dollar swap spread  -32.25      2.00
 
    
 (ーからご覧ください)

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